Tsui
2019-05-15 11:01老師，你能幫我詳細(xì)解答一下押題第63題嗎？老師價(jià)格的有點(diǎn)模糊，我不太懂這道題 該用什么方法做
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-05-15 18:25
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同學(xué)你好，麻煩你還是把題目發(fā)過(guò)來(lái)吧，我這里沒(méi)有題目
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追問(wèn)
是這題，除此之外，我想請(qǐng)問(wèn)一下能不能用+-符號(hào)來(lái)判斷這題
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追答
同學(xué)你好，
先來(lái)看表內(nèi)對(duì)沖。銀行想要管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，要先計(jì)算一下外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，以外幣是歐元為例，歐元的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口粗略的可以寫(xiě)成，持有的歐元資產(chǎn) - 持有的歐元債務(wù) + 歐元多頭頭寸 - 歐元空頭頭寸，算出來(lái)就是凈的歐元風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此銀行某外幣凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口（Net exposure_i）計(jì)算公式如下：
〖外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口〗_i=外幣資產(chǎn)（FX asset_i ）-外幣債務(wù)（FX liabilities_i ） + 外幣多頭（FX bought_i ）-外幣空頭（FX sold_i ）
如果凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口算出來(lái)是正值，說(shuō)明它是凈多頭頭寸，也就是凈看多這個(gè)貨幣，貨幣漲，銀行是賺的，如果凈的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口算出來(lái)是負(fù)值的話(huà)，說(shuō)明是凈看空這個(gè)頭寸，也就是貨幣漲，銀行是虧的，銀行可以根據(jù)這個(gè)分析了解銀行實(shí)際的外匯風(fēng)險(xiǎn)大概有多大，它是一種比較簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為表內(nèi)對(duì)沖，表內(nèi)對(duì)沖的方式就是直接匹配銀行的資產(chǎn)、負(fù)債，多頭、空頭，使得它們規(guī)模是完全一樣的。
對(duì)于這道題：你可以不用計(jì)算圖表給的凈敞口，問(wèn)的是那種操作方式使得凈敞口降低
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：b選項(xiàng)，賣(mài)500gbp（也就是賣(mài)的增多了），資產(chǎn)增加500gbp，所以二者消除了，aud債務(wù)降低500，也就是原始的減的少了，總的凈敞口就是上升咯 -
追問(wèn)
D選項(xiàng)是不是凈敞口為0呀
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追答
同學(xué)你好，我們這里只看選項(xiàng)的話(huà)，是最終變動(dòng)的敞口為0
也就是說(shuō)考慮上面的表的話(huà)，就還是原來(lái)的敞口，凈敞口未改變
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