吳同學(xué)
2019-05-15 16:49這里沒有聽懂，MC算出的債券價格會高于二叉樹算出來的，why
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-05-15 17:46
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同學(xué)你好，因?yàn)槊商乜迥M方法是路徑依賴的，他的折現(xiàn)率一直是吳鳳霞年利率，或者說他用的折現(xiàn)率會比二叉樹法來了低一點(diǎn)，因而算出的債券價格更加高了一點(diǎn)，而二叉樹是用OAS（考慮了期權(quán)調(diào)整的spread），所以折現(xiàn)率會稍微高一點(diǎn)，最后導(dǎo)致債券價格偏低，這在一級中有講過，如果實(shí)在遺忘了可以當(dāng)做結(jié)論把他記住。因?yàn)榫唧w展開會牽涉到CFA二級的一些知識，協(xié)會不會考得超綱
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