名同學(xué)
2019-05-15 17:11請問只有ho -Lee 是 arbitrarge free嗎？為什么？ 是因為他的定價是基于市場定出來的么？ 那其他是equli的那個么 ？equli的那個是個啥意思?
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Robin Ma助教
2019-05-15 17:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，其實從公式就可以進行解釋了，因為λ（t）,其實就是對時間t的函數(shù)，而不是一個固定的數(shù)字，這個drift項會隨著時間進行調(diào)整，只要存在不合理的定價行為，那么投資者就會套利迫使其回到均衡，所以我們認為其是一個無套利的模型。而其他幾個則不是。 equil 這個概念能否上傳相關(guān)的題目或者截圖，如果只是從字面無法判斷問題，麻煩了。
-
追問
您好 我說的就是equilibrium model 不是很懂這個是什么意思
-
追答
同學(xué)你好，均衡模型是指市場上的供求關(guān)系或者投資者的行為使得模型的定價趨于標的資產(chǎn)的公允價值，其實就是arbitrage free的衍生。意思類似
-
追問
那怎么區(qū)分這兩個概念呢 equilibrium model 和 arbitrarge free
-
追答
同學(xué)你好，他們是相輔相成的，而且考試基本不會這么考文字辨析，金融工程里面（equilibrum model）是對所有均衡模型的一個統(tǒng)稱，這樣的模型之所以會被開發(fā)出來，有一部分原因是得益于arbitrage free的理論基礎(chǔ)，如果硬要區(qū)分，一個算是模型，一個算是理論基礎(chǔ)。
0
0
0
0
