1個回答
Galina助教
2019-05-16 15:33
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都可以的。都是計算第一年且第二年違約的聯(lián)合概率。兩種方式本質(zhì)計算的是一致的。
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追問
同樣的知識點 這個題目為啥要先用前三年的survival rate乘以第四年的pd呢，不是說指數(shù)分布無記憶性。為何不能選d呢。
這個題目和初次問您那一題解題思路有啥不同呢 -
追答
這個問題比較方便的做法就是先把前三年不違約求一下，然后相乘，再乘以第四年違約的概率。
然后如果你寫的做法，如果問聯(lián)合概率，題目的表述是：表示第3年不違約且第4年違約同時發(fā)生的概率。這是通常的表述。并且那個概率應該叫conditional constant PD，這個才是harzard rate，才可以用指數(shù)分布。
這題其實就相當于用的forward PD計算聯(lián)合違約概率的。
然后再來解釋無記憶性：
given by或者after是有條件的發(fā)生，也就是先發(fā)生一個，再發(fā)生一個。此時是求條件概率，才可以用無記憶性。
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