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Adam助教
2019-05-16 20:10
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同學(xué)你好，首先我們要確定理論上兩年的市場(chǎng)利率（根據(jù)2年的零息債來判定）計(jì)算出2年的零息債利率低，那么價(jià)格就偏高，
根據(jù)低買高賣的原則賣出，2年零息債
我們?cè)谔桌话悴捎玫氖菬o風(fēng)險(xiǎn)套利,，這也就要求我們套利的現(xiàn)金流要匹配：2年的浮息債中間有一次現(xiàn)金流，也就是在一年期有現(xiàn)金流，為了，而我們賣兩年零息債，只有第二年有現(xiàn)金流，所以，賣1年零息債，買兩年零息債，這樣一來來現(xiàn)金流就匹配了
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