曾同學(xué)
2019-05-16 11:15如果at the money的currency option定價(jià)，用lognormal的波動(dòng)率要比波動(dòng)率微笑的波動(dòng)率的高嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-16 18:00
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同學(xué)你好，AT the money的時(shí)候 用BSM模型和隱含波動(dòng)率得出的波動(dòng)率其實(shí)是幾乎一樣的，因?yàn)檫@時(shí)候期權(quán)的價(jià)值是介于有無(wú)之間的，他們的波動(dòng)率都比較大，而且隱含波動(dòng)率主要研究的是尾部的情況，利用尾部波動(dòng)率的不同來(lái)套利，如果中間有明顯差別的話，一定也能被用于套利。
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