快同學(xué)
2019-05-16 13:21老師,原版書后習(xí)題reading24的17題,為什么選A,題目中說stable yield curve,還有利率上升,那么應(yīng)該降duration才好呀?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-16 16:00
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同學(xué)你好,這一題的考點在于,帶有convexity的Bond價格比較貴,所以stable yield curve的情況下,需要sell convexity。
B選項,MBS和callable bond一樣,都是負(fù)凸性,符合sell convexity策略。
A選項里面,duration和convexity是成正比的,所以用Proceeds買了10年期的債券是增加了convexity,不符合我們sell convexity的策略。
