1個(gè)回答
Cindy助教
2019-05-17 16:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，23題，本息剝離債券通常流動(dòng)性是比較好的，也是比較受歡迎的，所以，期限短的strips，它的價(jià)格往往是premium的，而長(zhǎng)期的strips，它的流動(dòng)性相對(duì)差一些，所以它就沒有短期的那么受歡迎，因此，它往往是discount的，所以C和B的說法都是錯(cuò)的
D選項(xiàng)，本息剝離債券通常流動(dòng)性是比較好的，，D選項(xiàng)錯(cuò)誤
A選項(xiàng)，這題的出題角度可能是從另外一個(gè)方向思考的，通常來說，從債券發(fā)行的角度而言，零息債券確認(rèn)是折價(jià)發(fā)行的，但是strips和零息債券還是有一點(diǎn)區(qū)別的，strips是人為構(gòu)造出來的，既然涉及到人為的構(gòu)造過程，就必然會(huì)有構(gòu)造成本，這個(gè)成本肯定要在定價(jià)里面體現(xiàn)出來的，所以這個(gè)strips賣的時(shí)候賣價(jià)就會(huì)比較貴。
另外單單從strips的角度思考的話，這些剝離式的債券優(yōu)點(diǎn)是它經(jīng)過拆分之后，只有一筆現(xiàn)金流，一筆現(xiàn)金流可以根據(jù)不同的期限構(gòu)造任意想要的現(xiàn)金流，所以銀行可以做自己的流動(dòng)性管理。所以需求會(huì)比較大，價(jià)格自然就上去了，所以A選項(xiàng)應(yīng)該是正確的
至于第28題，老師就不答了哦，還得麻煩你在風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)這門科目里再提問一遍哦（老師今天請(qǐng)假了，所以在家答疑不是很方便，希望你可以諒解一下呀……）
0
0
0
0
