Pyer
2019-05-16 15:49十分不好意思但這個(gè)題都太難了 請(qǐng)問老師這道題的選項(xiàng)都是什么意思呢，并且為什么A對(duì)其它都錯(cuò)呢
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1個(gè)回答
Crystal助教
2019-05-16 22:38
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同學(xué)你好，這個(gè)題目的D選項(xiàng)即使是不看題干，也不能判斷他是正確的，因?yàn)樗硎镜暮x是一個(gè)賣出波動(dòng)率保護(hù)的資產(chǎn)，其實(shí)說白了就是在賭波動(dòng)率的資產(chǎn)，這個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，她不會(huì)因?yàn)殚L期均值回歸風(fēng)險(xiǎn)就是降低的。
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追問
老師您好像粘錯(cuò)答案了，這道題我不明白的是為什么選A，也就是為什么value比size表現(xiàn)好，并且C選項(xiàng)中后半句小盤股沒有大盤股收益高是不是錯(cuò)的？
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追答
這個(gè)題我在原版書中找到了原話，他其實(shí)說的是說的是一組數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)論，書中是這樣說的：
與規(guī)模不同，價(jià)值溢價(jià)是強(qiáng)勁的。 圖7.6價(jià)值策略HML的累積回報(bào)圖。 價(jià)值在過去五十年中產(chǎn)生了收益。 有幾個(gè)值得注意的時(shí)期，價(jià)值已經(jīng)在圖7.6中有所損失，有些延續(xù)了幾年：20世紀(jì)90年代初的經(jīng)濟(jì)衰退，20世紀(jì)90年代后期飆升的互聯(lián)網(wǎng)牛市，以及金融危機(jī)期間價(jià)值戰(zhàn)略的巨大損失 2007 - 2008年。價(jià)值戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)在于，盡管價(jià)值在長期內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異，但在某些時(shí)期，價(jià)值型股票的表現(xiàn)可能會(huì)低于成長型股票。 從這個(gè)意義上說，價(jià)值是有風(fēng)險(xiǎn)的。 -
追問
老師辛苦了
請(qǐng)問老師C選項(xiàng)為什么小盤股沒有大盤股收益高呢，SMB不就是因?yàn)樾”P股收益高才用小盤股減大盤股的嗎 -
追答
你說的是對(duì)的呀，smb就是因?yàn)樾”P股收益高，所以說這個(gè)c選項(xiàng)的說法是錯(cuò)誤的。這個(gè)題目要選擇的是正確的選項(xiàng)。
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