可同學(xué)
2019-05-16 18:56老師，日歷價差為什么不希望股價立刻上漲？
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1個回答
Chris Lan助教
2019-05-16 19:41
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同學(xué)你好，
Calendar Spread（日歷套利）：short near-dated call+long longer-dated call（初始凈成本），隨著時間的逝去，near-dated call價格衰減更快，而longer-dated call價值衰減更慢
應(yīng)用：投資者預(yù)期股價在短期不會顯著上漲，而長期會有大幅上漲，這時可以short短期的call，long長期的call，結(jié)果：1.短期的call被行權(quán)的可能性很低，可以賺取一個期權(quán)費（降低long長期call的成本）；2當長期股價大漲時，long的長期的call可以賺更多錢
根據(jù)這個策略的意圖，你就會發(fā)現(xiàn)，我是short 短期的call，如果短期價格上漲，對方要找我行權(quán)的，對我short方來說我是有損失的，所以我不想短期上漲
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