Naokisama
2019-05-16 23:56第八題我有兩個問題1/why c2/如果portfolio 在cml上或者下呢
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
One Punch Chen助教
2019-05-17 10:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
第八題，CML是指表明有效組合的 期望收益率 和 標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡單 的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著 投資組合 的 有效邊界 （有效邊界意味著已經(jīng)達到此時的最優(yōu)了，最有效了）所以CML上的點都是我們可以達到的最優(yōu)風(fēng)險組合。
問題1：那么如果我們的一個portfolio落在CML線外（上方），表明此時的組合在與市場最優(yōu)組合相同風(fēng)險的情況下，獲得了更大的收益；或者在相同的收益下，獲得了更小的風(fēng)險；這樣的比最優(yōu)還優(yōu)的組合是達不到的， 所以是unachievable。
問題2：如果在CML線外（下方），說明此時的組合在與市場最優(yōu)組合相同風(fēng)險的情況下，獲得了過小的收益；或者在相同的收益下，獲得了過大的風(fēng)險；這樣的比最優(yōu)差的組合我們稱為 不夠有效， 所以是inefficient。
建議同學(xué)看一下這個章節(jié)的視頻，把CAL，CML，SML的原理，性質(zhì)和區(qū)別搞明白。不明白的及時問我們。
-
追問
好
0
0
0
0
