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2019-05-17 10:19百題信用風(fēng)險(xiǎn)58題可以詳細(xì)解答嗎
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wendy助教
2019-05-17 10:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
低評級給高評級的付CVA charge，高評級的信用風(fēng)險(xiǎn)惡化的多，所以收的比以前少
這道題有很多中理解方式，你挑一個(gè)你好理解的就好，我這里和你說兩種。
方法1：兩家公司的評價(jià)有高有低，低的一家向高的一家支付CVA作為擔(dān)保，或者理解為定價(jià)加上CVA，用來彌補(bǔ)低的公司對高的公司可能造成的違約損失。兩家公司原來的違約spread相差114-36=78 bps，現(xiàn)在相差156-144=12 bps。
兩家公司的風(fēng)險(xiǎn)差距在變小。原來需要支付78bps的CVA，現(xiàn)在只要支付12bps的CVA，因此答案是CVA在縮小。
方法2：這道題考的是CVA的凈流向。如果你想改成BCVA的話，也可以，就是BCVA減少，前面不要加local或者global哦，因?yàn)锽CVA=CVAlocal-CVAglobal。
祝明日考試順利
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