范同學
2019-05-17 23:28老師，為啥vega說是期權價值利率的波動與資產(chǎn)波動的關系，為什么長頭寸時在at the money時候?qū)首蠲舾?，實在想不通，求解。謝謝。聽不太懂。
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1個回答
Cindy助教
2019-05-20 17:20
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同學你好，第一個問題，vega并不是期權價值利率的波動與資產(chǎn)波動的關系，而是期權的價值和標的資產(chǎn)的波動之間的關系，這個是vega的定義。
第二個問題，為什么長頭寸時在at the money時候?qū)首蠲舾校?br/>其實vega是有專門的公式的，是一個很復雜的公式，但是這個公式是不要求我們掌握的，所以講義上也沒有，當期權處于at the money的時候，vega的值是達到最大的，這是從數(shù)學的角度理解的
第二個，我們不看公式，直接想也可以，因為vega衡量的是期權價值對標的資產(chǎn)波動的敏感性，當期權處于at the money的時候，就是最敏感的時候，股價只要稍微的變化，就可能是in the money，這時候期權就是賺錢的，同樣的道理，股價只要稍稍的變化，也有可能是out of the money，這時候期權就是虧錢的，所以在at the money的時候，期權對標的資產(chǎn)波動是最敏感的，最敏感的意思就是vega是最大的
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追問
理解了，謝謝你了。
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追答
(#^.^#)，不客氣
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