吳同學(xué)
2019-05-17 23:39老師，這題，突然不懂，call和put的delta圖像不是這樣嗎？那為什么deep in the call的delta為1，deep out of the put的delta為0??？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-21 17:03
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同學(xué)你好，這其實(shí)是一級(jí)的估值風(fēng)險(xiǎn)與模型的知識(shí)點(diǎn)，你畫的圖是沒錯(cuò)，但是被你理解錯(cuò)了
（1）深度價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)每增加一塊錢，那么他的看漲期權(quán)也會(huì)增加將近一塊錢，這時(shí)候delta線逼近1.
（2）如果這個(gè)看漲期權(quán)是深度價(jià)外期權(quán)，換言之，距離行權(quán)還有很遠(yuǎn)的距離，即使標(biāo)的資產(chǎn)漲了一塊錢，你還是不能行權(quán)，那么期權(quán)的價(jià)值漲幅幾乎是0，所以這時(shí)候delta call逼近0.
（3）put以此類推。
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