楊同學(xué)
2019-05-18 07:08老師突然有個(gè)很in general的問(wèn)題，說(shuō)bond的duration 一般指的都是哪個(gè)duration呀？麥考利duration？另外modified和effective duration分別都是計(jì)算啥地方時(shí)候用的呀 = =# 麻煩了，實(shí)在不知道翻書(shū)在哪兒找。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-05-20 17:51
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同學(xué)你好，如果沒(méi)特別強(qiáng)調(diào)，我們理解為利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量，理論上不同的duration，概念完全不同。如果沒(méi)特別說(shuō)，只能理解為面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大小的衡量。
modified duration是衡量收益率曲線(xiàn)變動(dòng)一個(gè)單位，債券價(jià)格變動(dòng)百分之幾的意思，而且用于不含權(quán)的債券
effective duration是衡量由benchmark（Y國(guó)債）變動(dòng)所帶來(lái)的影響，用于衡量含權(quán)債券，評(píng)估benchmark國(guó)債收益變動(dòng)一個(gè)單位，債券價(jià)格變動(dòng)百分之幾的意思
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