快同學
2019-05-18 16:38老師，reading32第8題，為什么不使用synthetic cash N=V*（1+r)/q*f呢？
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1個回答
Dean助教
2019-05-19 21:13
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同學你好，這道題目是有一定陷阱的，1和2都可以用來計算synthetic cash 的，但是這道題目我們選擇的是2.
原因如下，組合是有一個自己的beta的，期貨也是有一個自己的beta的，那在往常的題目中我們認為這兩個beta 反映的都是的對S&P500的敏感程度，所以他們可以抵消掉再進行計算。
而這道題目的陷阱在于，這個組合并不是跟蹤標普500的，（見表格一下面那一小段文字）組合的beta 反映的并不是對S&P500的敏感程度。
所以這道題目中，不能相抵消。
那1式呢是在保留了這種beta的差別的基礎上進行計算 的，因此采用1式。
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