范同學
2019-05-19 07:00老師，我理解不了這道題，它說shot option position是delta neutral的。也就是在賣空期權(quán)的時候我delta是為0的，而short時delta是正，要么是負，為什么說是0呀。而且就算拋去這個，我引入期權(quán)后，我買賣股票都是為了達到對沖保護期權(quán)的作用，比如我買入看漲期權(quán)再賣出股票，這個組合相當于買入看跌期權(quán)，這個怎么會是dela等于0呢？我用這種思路解題，題到不會錯，但是我理解不了她的思路？請指導(dǎo)。希望老師給我解題思路，不要考給我解題，題我會做，每次你們回答問題我都覺得我們問的不是一個思路，有時候挺著急的，挺失望的，都不想問了，要是你的專業(yè)不能解釋，能不能找個更專業(yè)的回答我，謝謝了。
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1個回答
Cindy助教
2019-05-20 17:40
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同學你好，這道題的意思你沒有理解……
它說shot option position是delta neutral的。也就是在賣空期權(quán)的時候delta是為0的，這個意思是說先賣出了一個期權(quán)，然后又通過其他對沖的方式把delta對沖至0了，只是這里的對沖的操作是嵌入在題干里的，沒有直接寫明,但是我們應(yīng)該自己能推出來的……
引入期權(quán)后，我買賣股票都是為了達到對沖保護期權(quán)的作用，比如我買入看漲期權(quán)再賣出股票，這個組合的損益相當于買入看跌期權(quán)，不是說這個組合的delta就相當于是看跌期權(quán)了，delta是要算的，買入看漲期權(quán)的話，delta是大于0的，賣出股票的話delta是小于0的，只要我們靈活的調(diào)整買賣的份數(shù)，是可以達到整個組合的delta為0的，至于你說的，應(yīng)該是這個組合的整體的損益是和看跌期權(quán)類似的(#^.^#)
不知道這樣說你能不能理解，希臘字母這一塊的內(nèi)容挺難的，建議你可以重溫一下網(wǎng)課的內(nèi)容，鞏固鞏固哦^_^
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追問
理解了，謝謝了，這塊我又聽了四遍，基本理解，就怕再忘了。哈哈，謝謝了。
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追答
同學你好，確實這一塊內(nèi)容是挺難的，對于初學者來說難度比較大，別著急，慢慢來，到后面接觸多了很多規(guī)律就會自然而然的掌握啦(#^.^#)
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