史同學(xué)
2019-05-19 10:08含權(quán)債券的Z SPREAD 和OAS,對(duì)于callable bond,如果用Z spread去度量含權(quán)債券忽略了含權(quán),因callable bond是發(fā)行人的權(quán)力,價(jià)格會(huì)偏低,spead 會(huì)較大,OAS就比z spread 要大,但是老師說OAS比Z spread 小,什么原因?
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-20 19:03
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同學(xué)你好,
老師說的z spread是含了權(quán)利的spread, 那么剔除了權(quán)利的spread(OAS),肯定是小于z spread.
option= Callable bond bond z spread- OAS
