hellohello
2019-05-19 12:05請問case 8 question 4 如圖二，為什么C點(diǎn)加的coupon是69.493？AB兩點(diǎn)的coupon現(xiàn)金流是都給C點(diǎn)嗎，如何理解？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-20 17:30
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同學(xué)你好，
先不看這一題，假如現(xiàn)在有一個(gè)一年期的債券，到期了收到多少coupon肯定是在期初就定好了的，所以期初就確定了coupon rate。
所以在這一題里，time3拿到多少coupon，是在time 2就規(guī)定好了coupon rate, time 2 CR=2.9493%+4%=6.9493%, 那么time3收到的coupon就等于69.49
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追問
但是time 3有4個(gè)點(diǎn)，每個(gè)點(diǎn)coupon不一樣，比如i3+++用的是i2++的coupon，但是i3++-呢，用的是i2++的還是i2+-的？
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追答
只需要三個(gè)coupon就行了。
從上往下數(shù)， 第四期最上面的node和 第二個(gè)node 都是用84 coupon，往前折現(xiàn)，得到A位置的數(shù)值。
第四期第二個(gè)node和第三個(gè)node 用69.49 coupon往前折現(xiàn)得到B位置數(shù)值；
第四期第三個(gè)node和第四個(gè)node用59.77 coupon 往前折現(xiàn)得到 B位置正方Node的數(shù)值。
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