劉同學(xué)
2019-05-19 14:28衍生品原版書(shū)后題，第8題，為什么不用合成的方法，而是用降β的方法？策論不是寫(xiě)的用合成的方法？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Dean助教
2019-05-19 21:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題目是有一定陷阱的，1和2都可以用來(lái)計(jì)算synthetic cash 的，但是這道題目我們選擇的是2.
原因如下，組合是有一個(gè)自己的beta的，期貨也是有一個(gè)自己的beta的，那在往常的題目中我們認(rèn)為這兩個(gè)beta 反映的都是的對(duì)S&P500的敏感程度，所以他們可以抵消掉再進(jìn)行計(jì)算。
而這道題目的陷阱在于，這個(gè)組合并不是跟蹤標(biāo)普500的，（見(jiàn)表格一下面那一小段文字）組合的beta 反映的并不是對(duì)S&P500的敏感程度。
所以這道題目中，不能相抵消。
那1式呢是在保留了這種beta的差別的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)算 的，因此采用1式。
0
0
0
0
