穆同學(xué)
2019-05-19 21:33老師這點(diǎn)聽(tīng)不太清楚…是說(shuō)這四個(gè)應(yīng)該披露沒(méi)披露，都同時(shí)違反additinal compensation和disclosure of conflict？flat fee沒(méi)披露要違反3條？獨(dú)立客觀性?這兩條？
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1個(gè)回答
Bingo助教
2019-05-20 10:19
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同學(xué)你好。
你下面截出來(lái)的這個(gè)圖是老師總結(jié)了4種可能涉及到利益沖突的情況：額外報(bào)酬/介紹費(fèi)/flat fee，指寫研報(bào)收取的費(fèi)用/proxy voting，指代理客戶去股東大會(huì)投票。
此外，如果收取了額外報(bào)酬，但是沒(méi)有披露，既違反額外報(bào)酬條款，又違反利益沖突披露條款。
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追問(wèn)
就是這4個(gè)情況下，收了沒(méi)披露，就除了違反本身這條再加上披露沖突對(duì)吧
比如額外收入沒(méi)征得同意就收，兩個(gè)都違反
介紹費(fèi)沒(méi)充分披露就收也是兩個(gè)都違反
flat fee沒(méi)披露違反獨(dú)立客觀違反披露沖突，也違反額外收入吧
投票政策不披露違反對(duì)客戶忠誠(chéng)和利益沖突對(duì)吧 -
追答
這張講義是老師單列出來(lái)的，做的一個(gè)擴(kuò)展。不是說(shuō)列出來(lái)的四個(gè)都和additional compensation有關(guān)系。
比如額外收入沒(méi)征得同意就收，兩個(gè)都違反——是的。
介紹費(fèi)沒(méi)充分披露就收也是兩個(gè)都違反——不是。介紹費(fèi)是和本職相關(guān)的費(fèi)用、好處。但是additional compensation是本職工作以外的好處。
flat fee沒(méi)披露違反獨(dú)立客觀違反披露沖突，也違反額外收入吧——不違反額外收入。flat fee是和本職工作有關(guān)的。
投票政策不披露違反對(duì)客戶忠誠(chéng)和利益沖突對(duì)吧——這個(gè)理解是ok的。 -
追問(wèn)
很亂老師…
介紹費(fèi)要求就是披露，沒(méi)披露就違反介紹費(fèi)和利益沖突。
flat fee要披露，沒(méi)披露就違反獨(dú)立客觀性，違反利益沖突，也違反額外報(bào)酬。額外報(bào)酬是說(shuō)工作相關(guān)其他收入，flat fee 符合 -
追答
flat fee是固定費(fèi)用。你可以理解為分析師拿的死工資。
針對(duì)這個(gè)費(fèi)用沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)利益沖突的考題。 -
追問(wèn)
嗯，那就記著不披露違反獨(dú)立客觀…
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