xinyu
2019-05-20 17:02題目書133頁18題，請問選項(xiàng)c為什么不對？平行下移不是也是barbell有優(yōu)勢嗎？為什么不選c
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-20 18:04
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同學(xué)你好，
因?yàn)轭}目里面是一個(gè)已經(jīng)存在的債券組合，如果預(yù)測未來利率是平行下降，那么所有債券組合里的債券價(jià)格都是會(huì)上升。在這個(gè)預(yù)測下，可以通過duration的管理方法，也就是說增加債券的久期可以獲得更多的收益。
你的想法也沒有錯(cuò)，只是不適用這一題，單純的站在兩個(gè)組合的角度看，barbell和bullet兩者相互比較，不用討論整個(gè)資產(chǎn)組合的總收益。無論是平行上移還是下移，一個(gè)債券的凸性大，那么自然受益更多，所以barbell比bullet好。
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