anina
2019-05-20 21:27老師你好，衍生品的百題講義第11頁(yè)，最上面有個(gè)公式，Long call +short put =long forward. 什么意思？買看漲期權(quán)同時(shí)賣看跌期權(quán)就等于買遠(yuǎn)期合約？ 怎么理解？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-05-21 10:12
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這里是說(shuō)long call +short put 這個(gè)組合的頭寸的盈虧收益和long forward 一樣。不行權(quán)的時(shí)候手里相當(dāng)于沒(méi)有資產(chǎn)，行權(quán)的時(shí)候你就擁有了這個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)帶來(lái)的收益。
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追問(wèn)
long forward 和long position的收益圖是一樣的嗎？老師后來(lái)利用圖分析得出結(jié)論：long call+short put=long position. 這個(gè)能理解，但是long position就是long forward嗎？
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追答
long forward 和long position的收益圖是一樣的，long position 理解為持有的頭寸，可以持有stock 也可以持有forward，forward也就是未來(lái)?yè)碛衧tock。本質(zhì)是一樣的
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