13****59
2019-05-21 22:28書后題113頁21題b和c的圖形不是一樣的嗎 有什么區(qū)別 22題不理解
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sinny助教
2019-05-22 10:20
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,第21題,兩個圖形是不一樣的,首先B選項的long call加上short call合起來是您這邊畫的collar
但是C選項是一個long put加上short call,具體圖形見下圖
-
追答
如下圖
-
追問
limited upside是指認為sek有貶值下限 所以選擇c(打開了下行空間)嗎 另外22題不理解
-
追答
同學(xué)你好,這里limited upside指的有一個升值的上限,而不是貶值的下限
這里選C是基于這里認為這個貨幣是不太可能上漲的,因此不太可能碰觸到C這里的損失點
同時由于一個是OTM的put,一個是short call,因此可以獲得一定的premium,因此這道題目選擇的是C選項 -
追答
其次,第22題,由于當(dāng)前是一個EUR是forward premium,roll return指的是我合約不斷到期,又不斷進入新的合約,從而從中獲利
這里由于貨幣逐步升值,那么EUR標(biāo)價的資產(chǎn)會通過不斷roll獲得一個更高的收益
因此這道題目選的是roll return
