穆同學
2019-05-22 19:18老師，這個題，執(zhí)行價格75，股價從77降到75，這兩個變化不懂…
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Paroxi助教
2019-05-23 10:02
該回答已被題主采納
因為股票在等于期權的執(zhí)行價格的時候，期權價值的波動會最大，（因為此時股票變動一點點，都會造成期權行權或者不行權的可能），所以股價下跌，期權的波動性vega下降。
而theta是合約剩余到期的時間，時間一天天在接近期權的到期日，theta給期權帶來的價值就是下降的呀
-
追問
vega就是波動程度，ATM的時候波動可能最大，所以Vega在ATM時最大。
不在ATM時呢？比如，call，價格上升，Vega咋變？
theta就是時間價值么？越到期，時間價值越小，Vega就??？ -
追答
同學，greek的知識點里面，是在研究在保持其他條件不變的情況下，某一參數(shù)對期權價值的影響。
模型當中vega是一個很難衡量的參數(shù)，比較類似于預期價值的概念，只能計算出波動率對期權價值的影響，波動率越高，期權越值錢。我們只能主觀去推測at the money時候波動率是最大的。
theta 也是一樣，是看theta 對option value的影響，theta的本質是一個期權時間價值下降的一個速率，我們簡化的理解為theta 隨著時間價值的臨近，合約到期theta 對期權的價值的影響變小。
-
追問
恩，就這么記著吧
0
0
0
0
