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2017-10-12 23:59為什么我覺得道題套利還可以賺的比1.35更多。賣出一份期貨合約得到757，買入一份現(xiàn)貨花費(fèi)750，差價(jià)為7，將差價(jià)存入銀行6個(gè)月，按照3.5%計(jì)算連續(xù)復(fù)利，現(xiàn)貨6個(gè)月內(nèi)分紅2%，6個(gè)月到期時(shí)，將現(xiàn)貨交割。得到的錢一定比1.35多吧？為什么答案是1.35?請(qǐng)老師解答一下下。
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2017-11-24 14:50
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757是t時(shí)刻的期貨交割價(jià)格，750是0時(shí)刻的期貨交割價(jià)格。根據(jù)有分紅的復(fù)利折現(xiàn)公式：t時(shí)刻價(jià)格復(fù)利折現(xiàn)至0時(shí)刻，折現(xiàn)為=757*exp（（-3.5%+2%）*0.5）=751.3437（期限六個(gè)月，乘以0.5），套利=751.3437-750=1.34
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