快同學(xué)
2019-05-23 22:05老師，請解釋一下第4題，這里的zero -cost collar （cap，floor）是什么意思？還有問題中put in place 是什么意思，謝謝
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-05-24 16:41
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同學(xué)你好，collar 是指在protective put的基礎(chǔ)上，再short call 獲得期權(quán)費(fèi)，以抵減成本。那當(dāng)put 與call 期權(quán)費(fèi)相同時(shí)，即為zero cost。
它最終形成的圖形如下圖所示，cap 與floor 分別對應(yīng)著題目中的2.5%與4.7%。
put in place 是一個(gè)詞組，表示落實(shí)到位，正在實(shí)施，這道題目是說這個(gè)collar 正在發(fā)揮作用。
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