Mancy
2017-10-14 17:47請(qǐng)問(wèn)老師，在PPT的85頁(yè)P(yáng)ut-Call-Forward Parity里對(duì)于second portfolio的解釋是protective put with forward contract，這里的protective put等價(jià)于put option+pure-discount bond，但是在104頁(yè)option策略里又提到protective put是put option+stock 請(qǐng)問(wèn)這兩個(gè)可以等價(jià)嗎？put option最準(zhǔn)確的定義到底是什么呢？
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1個(gè)回答
金程教育方老師助教
2017-10-16 11:28
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同學(xué)你好！我們?cè)趐ut-call parity里面學(xué)的Put option 加上asset是我們平常所稱的protective put（或者叫protective put with asset)。在put-call-forward parity里面比較特殊的是用的不是asset，而是一個(gè)forward contract加上一個(gè)risk-free bond，這個(gè)在原版書(shū)上叫做合成protective put(synthetic protective put)，或者稱為protective put with forward contract。
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