Fionaaaa
2019-05-24 23:29第35題中的projected(expected)spot rate和active bond management中的s'是一個概念嗎?如果是的話,是否可以理解成:s'<f,因此目前價格被低估,未來會上漲,應(yīng)當(dāng)long bond? 另外s'究竟是預(yù)期的未來spot rate,還是實際的未來spot rate呀
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-27 11:18
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同學(xué)你好,the projected SR curve two years from today 其實是從兩年期開始的一個spot curve, 那么站在現(xiàn)在時間點上就應(yīng)該是E(f2,1).
文中說 the projected SR curve two years from today 在 current forward rate下面,代表了E(f2,1)大于(f2,1).
因而我們會用一個高一點的真實rate來估值,進(jìn)而真實的Bond Z價格是被低估。
