Fionaaaa
2019-05-24 23:29第35題中的projected(expected)spot rate和active bond management中的s'是一個(gè)概念嗎?如果是的話,是否可以理解成:s'<f,因此目前價(jià)格被低估,未來會(huì)上漲,應(yīng)當(dāng)long bond? 另外s'究竟是預(yù)期的未來spot rate,還是實(shí)際的未來spot rate呀
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-27 11:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,the projected SR curve two years from today 其實(shí)是從兩年期開始的一個(gè)spot curve, 那么站在現(xiàn)在時(shí)間點(diǎn)上就應(yīng)該是E(f2,1).
文中說 the projected SR curve two years from today 在 current forward rate下面,代表了E(f2,1)大于(f2,1).
因而我們會(huì)用一個(gè)高一點(diǎn)的真實(shí)rate來估值,進(jìn)而真實(shí)的Bond Z價(jià)格是被低估。
