安同學
2019-05-25 10:08casebook288頁,我想問一下immunization的時候,PV asset和PV liability用的折現(xiàn)率分別是什么?另外,選擇什么樣的債券來immunize取決于是否滿足immunizatuon的條件,還需要考慮statement1說的成本高低的問題嗎?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-27 14:41
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同學你好,
PV liability是 負債的YTM, PV asset是cash flow yield.
最好使用zero coupon bond, 找不到zero coupon bond再考慮corporate bond, 國債一般來說比較貴因為買的人多。
考慮Transaction cost 在做rebalance的時候比較重要,transaction cost高會導致rebalance 成本也高。
