王同學(xué)
2019-05-25 14:15對(duì)put option，underlying asset 價(jià)格下跌時(shí)，option價(jià)格下降得比underlying asset上升option 價(jià)格上升得多。那對(duì)于call option呢？哪種情況價(jià)格變動(dòng)大呢？為什么呢？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-05-27 11:13
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，put option如果標(biāo)的下跌，我put option應(yīng)該是價(jià)格上漲的。其實(shí)這里說的就是二階導(dǎo)，凸性的意思，比如說我們以put為例，那就是標(biāo)的資產(chǎn)下跌1塊錢，帶來的put option的價(jià)值上漲，超過了標(biāo)的資產(chǎn)下跌1塊錢，導(dǎo)致的put option價(jià)值下跌。本質(zhì)就是漲多跌少。
-
追問
put option 的價(jià)值是max（X-S,0），所以標(biāo)的的價(jià)格下跌，option價(jià)值上漲。同理，call option是標(biāo)的價(jià)格上漲，價(jià)值上漲。但是不管是put 還是call option，都是漲多跌少？
-
追答
同學(xué)你好，對(duì)的，都是漲多跌少，因?yàn)檫@是二階導(dǎo)gamma的性質(zhì)。
0
0
0
0
