yohna
2019-05-26 11:16模一考試中 道德這題第12題，文章最后一句話說M同學的兩筆個人投資都已經收到合規(guī)部門的允許了。既然合規(guī)部同意，那么也為自己的賬戶買也就沒事了不是？
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1個回答
Bingo助教
2019-05-27 10:54
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同學你好。
A不選：沒有違反disclosure to clients，因為Mathew is forced to sell the same shares two weeks later to pay for a medical emergency.他是由于突發(fā)的疾病需要錢，所以賣掉的。而且交易前mathew已經向客戶披露過自己賬戶也買了這只股票，那么買好了以后如何操作屬于mathew個人的事情。
C不選：mathew推薦客戶買入這家茶商股票，并附送了tea sample。茶包并不貴重，而且也只是sample，屬于正常的商業(yè)往來。
選擇B：因為這家公司的股票 is a thinly traded company in a frontier market，在exhibit1表格里。所以為自己交易也會導致股價上升——損害客戶利益
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追問
首先，我沒有問A、C為什么不對。其次，我也知道這個基金經理不能這樣交易，但是文章中也同時強調了“合規(guī)部同意這兩筆交易的執(zhí)行”，既然合規(guī)部都批準了，還有什么不可以的？
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追答
我這里解釋A和C的意思，是想說，如果你考試遇到讓你覺得模棱兩可的題，排除法也是種有效的方式。Ethics很多學生難以判斷的一個原因，就是在于每個人對于case的解讀可能有不一樣的理解。
此外，有合規(guī)部的批準不是萬金油。case里說“Mathew received permission from Gupta’s compliance officer for both transactions”。這個表述很模糊。合規(guī)部是同意Mathew和客戶交易同時交易？還是同意Mathew事后為自己交易？表格1中提到這個資產的交易量比較小，就是一個很有效的信息了。考試遇到類似的，需要注意。
再者，表格中的表述和數(shù)據(jù)是比較客觀的。Source: India Tea Board and Sri Lanka Tea Board。 -
追問
那如果沒有thinly traded company 而是larger，那就沒問題了嗎？這個交易員就可以為自己賬戶也交易了嗎
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追答
如果不會影響到客戶利益，而且向客戶和雇主披露、獲得了允許，那么可以。
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