James
2019-05-26 14:30請問,關(guān)于第55題,為什么說E(s)<f,現(xiàn)在是被高估呢?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-27 17:09
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同學(xué)你好,
假設(shè) the expected spot rate是從兩年期開始的一個spot curve, 那么站在現(xiàn)在時間點上就應(yīng)該是E(f2,1).
如果說expected spot rate高于forward rate下面,代表了E(f2,1)大于(f2,1).
因而我們會用一個低一點的真實rate來估值,進(jìn)而真實的Bond價格是被高估。
