Pyer
2019-05-26 16:16請(qǐng)問(wèn)老師 這道題除第二句沒(méi)問(wèn)題之外。第一句為什么不對(duì)呢？第三句為什么不對(duì)呢？第四句為什么對(duì)呢（為什么是fully accounted for，這道題組合有債券和股票，債券有可能不是線性的?。?？
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1個(gè)回答
Crystal助教
2019-05-27 17:48
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第一句話： Delta-normal VAR應(yīng)該在計(jì)算上比投資組合標(biāo)準(zhǔn)差更簡(jiǎn)單。所以錯(cuò)了
第三句話：每日VAR（10％）的正確解釋是，在任何一天，有10％的可能性，投資組合的價(jià)值將超過(guò)20,000美元，這個(gè)是var的定義。
第四句話：VAR是一種銀行計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本要求的方式，同時(shí)考慮到多元化對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響
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追問(wèn)
也就是說(shuō)第三句話錯(cuò)在了week上，應(yīng)該是按天的？
第四句話就說(shuō)var能很好的去解釋組合風(fēng)險(xiǎn)分散問(wèn)題，可是如果組合不滿足次可加性的話，var不就分散不了了，那為什么這句話還是對(duì)的呢？
第一句話為什么delta var比standard方法簡(jiǎn)單呢，var不是也是用標(biāo)準(zhǔn)分布求出來(lái)的嗎？ -
追答
delta var的計(jì)算公式應(yīng)該是delta乘以標(biāo)的資產(chǎn)的var值，所以簡(jiǎn)單
如果說(shuō)這個(gè)資產(chǎn)是不滿足次可加性的，那么就不會(huì)用它來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)，那么也就不會(huì)有組合的var -
追問(wèn)
一共兩個(gè)問(wèn)題
1那第三句話錯(cuò)在了week上，應(yīng)該是按天的對(duì)嗎？
2第一句話為什么delta var比standard方法簡(jiǎn)單呢，standard deviation麻煩在哪里呢 -
追答
是按天的
我說(shuō)了啊，delta var的計(jì)算方式只要把標(biāo)的資產(chǎn)的var值乘以delta就行了，不需要計(jì)算波動(dòng)率，標(biāo)的資產(chǎn)的var和delta都是已知的。
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