張同學(xué)
2019-05-26 18:16老師您好！這是二叉樹構(gòu)建的過程，我想問OAS和spread從哪來？憑空題目給的？不太理解整個(gè)過程
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2個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-05-27 12:08
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同學(xué)你好。OAS是通過構(gòu)建完benchmark二叉樹后，在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上加上OAS去計(jì)算債券價(jià)格，然后進(jìn)行不斷地試錯(cuò)，直到用二叉樹計(jì)算出來的價(jià)格等于市場(chǎng)價(jià)格，那么就確定了OAS。
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在這種題目上，從做題的角度，OAS就當(dāng)作一個(gè)已知條件直接加上對(duì)吧？
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Sherry Xie助教
2019-05-27 17:51該回答已被題主采納
在這種題目上，從做題的角度，OAS就當(dāng)作一個(gè)已知條件直接加上對(duì)吧？----是的，題目會(huì)直接給出來。不會(huì)讓你考場(chǎng)上一個(gè)個(gè)試錯(cuò)的，但是如果只給你一期或者二期的二叉樹，也有可能讓你算OAS, 就把OAS當(dāng)成一個(gè)未知數(shù)，然后price=market price, 直接算OAS.
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我能理解在債券二叉樹的構(gòu)建中，只要是含權(quán)債權(quán)，肯定要加OAS，對(duì)么？
另外能不能給我?guī)椎老嚓P(guān)的題目（課后書或者百題哪個(gè)題目），讓我較為深刻的理解一下這個(gè)問題。
OAS定義都懂，但是用在這類題目里面就有點(diǎn)蒙圈了。 -
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百題case 2的第四題可以看一下 一樣的原理。
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追答
我能理解在債券二叉樹的構(gòu)建中，只要是含權(quán)債權(quán)，肯定要加OAS，對(duì)么？--- 對(duì)的，因?yàn)槎鏄淅颿ash flow會(huì)考慮到權(quán)利的影響，所以利率不用考慮權(quán)利了，可以用OAS代替z spread.
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