可同學(xué)
2019-05-26 19:22老師，麻煩講解一下APT為什么不能確定factor的數(shù)量和種類
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-05-27 17:46
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同學(xué)你好，在這句話中，第一句是錯(cuò)的，第二句話是對(duì)的。
有關(guān)于APT模型，APT引入了一個(gè)框架，在這個(gè)理論中解釋了資產(chǎn)在均衡狀態(tài)下的預(yù)期收益。
它是在市場(chǎng)上找到一個(gè)定價(jià)是準(zhǔn)確的標(biāo)的資產(chǎn)，然后通過它來反推從出相應(yīng)的risk factor，用線性函數(shù)來對(duì)它進(jìn)行解釋。
然后基于此再對(duì)我要投資的資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)或評(píng)估其收益率的高低。
如果我們已知相應(yīng)的factor 就不需要APT模型來反推risk factor 了，可以直接進(jìn)行相應(yīng)的解釋。
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