考同學(xué)
2019-05-26 20:40【三刷最終】 請(qǐng)教原版書(shū)后題R38第13題 還是long /short CDS問(wèn)題 我的理解是：long 一個(gè)CDS，是為底層資產(chǎn)買一個(gè)保險(xiǎn)，對(duì)底層資產(chǎn)的看空，是空方。 那這里為什么選B，意大利的經(jīng)濟(jì)變差，高收益?zhèn)L(fēng)險(xiǎn)更大了，應(yīng)該long一個(gè)CDS（類似買一個(gè)保險(xiǎn)），做iTraxx Crossover的空方。 請(qǐng)老師分析一下到底long CDS是不是對(duì)底層資產(chǎn)買一個(gè)保險(xiǎn)，longCDS是付出保費(fèi)，做底層資產(chǎn)的short方 我怎么感覺(jué)理解錯(cuò)了，連續(xù)三道原版書(shū)后題都是和我反邏輯的。
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-05-27 12:46
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同學(xué)你好。在CDS里面比較特殊。buy CDS是short CDS，是尋求保護(hù)的一方，相當(dāng)于short credit risk；而sell CDS是long CDS，是提供保護(hù)的一方，相當(dāng)于long credit risk。
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追問(wèn)
原來(lái)是這樣的反過(guò)來(lái)，我理解錯(cuò)了，感謝
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