frr0717
2019-05-27 13:50您好 如圖： 問題一：ED針對的是benchmark的YTM改變，但是MD針對的是Bond yield改變——是指公司債的YTM嗎？ 問題二：接上一個問題，既然是公司債的YTM，除了benchmark的YTM不是還包括spread？那這個YTM的改變到底包不包括公司債的spread變化部分呢？（還是說，在此僅考慮benchmark的YTM改變，不考慮△spread？因為spread有spread的duration。這里就控制變量、只討論benchmark的改變部分呢？） 問題三：KRD也是針對benchmark的改變？ 問題四：ED針對含權(quán)債、benchmark平行移動——所以，如果既是非平行移動、又是含權(quán)，那用什么來衡量這個價格變化百分比？ 謝謝
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Sherry Xie助教
2019-05-27 19:09
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問題一：ED針對的是benchmark的YTM改變，但是MD針對的是Bond yield改變——是指公司債的YTM嗎？--------是的。
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問題二：接上一個問題，既然是公司債的YTM，除了benchmark的YTM不是還包括spread？那這個YTM的改變到底包不包括公司債的spread變化部分呢？（還是說，在此僅考慮benchmark的YTM改變，不考慮△spread？因為spread有spread的duration。這里就控制變量、只討論benchmark的改變部分呢？）-------------不用控制變量，從整體看，不區(qū)分是benchmark rate還是spread變動，協(xié)會書里面也沒有區(qū)分。
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問題三：KRD也是針對benchmark的改變？---不區(qū)分，KRD可以用于government bond也可以用于corporate bond.
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問題四：ED針對含權(quán)債、benchmark平行移動——所以，如果既是非平行移動、又是含權(quán)，那用什么來衡量這個價格變化百分比？----用KRD呀。
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