靜同學
2019-05-27 15:41請問老師，季老師講的和單老師固收里面講的swap rate邏輯完全不一樣啊，我很迷茫
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1個回答
Vito Chen助教
2019-05-27 18:33
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同學你好?？梢园褍晌焕蠋煹乃悸泛唵握f一下。
我可以把我的思路說一下。swap在t=0時刻的value=0，因為swap就是一系列的遠期合約。那么在t=0，收到的現(xiàn)值等于支出的現(xiàn)值。那么假設收固定，支浮動，那么就將固定利率以一組即期利率進行折現(xiàn)，應該等于浮動端的現(xiàn)值。而浮動端其實就是一個浮動利率債券，而當CR=MR的浮動利率債券，就是面值發(fā)行。那么浮動端的現(xiàn)值就是面值。兩邊聯(lián)立等式，求出固定利率，然后年化。
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