frr0717
2019-05-27 21:43為什么應(yīng)對(duì)非平行移動(dòng),可以通過(guò)改變凸性啊~?不是說(shuō)convexity是平行移動(dòng)的情況下使用的嗎? 謝謝~
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-28 16:46
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同學(xué)你好,
沒(méi)有說(shuō)過(guò)convexity只能用來(lái)衡量平行移動(dòng)。當(dāng)duration沒(méi)辦法衡量大范圍的利率移動(dòng)的時(shí)候,這時(shí)候convexity就必須要使用上了。
convexity既能衡量利率非平行也能衡量利率平行的風(fēng)險(xiǎn)。
凸性主要受到久期和現(xiàn)金流離散程度兩者的影響。
在資產(chǎn)久期與負(fù)債久期相匹配的前提下,影響久期的因素就只有現(xiàn)金流的離散程度,此時(shí)最小化現(xiàn)金流離散程度等同于最小化凸性
