劉同學(xué)
2019-05-27 23:20你好,百題固收第4題,為什么AA被高估?是因?yàn)樗恿艘粋€(gè)正的OAS?加一個(gè)正的OAS不是合理的么,所以不應(yīng)該是正常估價(jià)嗎?BB為什么被高估,是因?yàn)榧恿艘粋€(gè)負(fù)的OAS?加負(fù)的OAS,r變下,P變大,所以不是低估?
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-28 15:42
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同學(xué)你好,
請(qǐng)問是哪一個(gè)case的第四題?
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追問
你好,case2
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追問
不好意思 是case3
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追答
評(píng)級(jí)為bb的債券被高估了,因?yàn)樗腛AS是負(fù)數(shù)小于零,這意味著它肯定小于required OAS。因此,Evermore對(duì)BB級(jí)問題的分析是正確的。
AA級(jí)債券的OAS為正值,但我們不知道類似債券的required OAS,因此無法根據(jù)所提供的信息來判斷AA級(jí)債券的價(jià)值是高估還是低估。
