岳同學(xué)
2019-05-29 11:32老師為什么固定折到t時刻就是四筆現(xiàn)金流都折現(xiàn) 浮動就只折現(xiàn)一期呢
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-29 15:09
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同學(xué)你好,因為浮動利率在每一個到期日都是重新reset,所以浮動利率的債券現(xiàn)值=它的面值。
證明過程如下:假設(shè)現(xiàn)在是一個一年期限的浮動利率債,那么第一期的現(xiàn)金流本金加利息是 100+100*r, 而折現(xiàn)率也是r,所以 (100+100*r)/(1+r)=100。
