孫同學(xué)
2019-05-30 22:45mock2 衍生第6題：基礎(chǔ)課上不是說at the money時(shí)是Gamma最大啊，沒有說vega最大，怎么***老師就像說常識(shí)一樣就說ATM時(shí)Vega最大呢？vega是標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)啊，沒有說越快到期了，越接近strike price了，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)就最大？？還有theta不是time嗎？都過了30天了，為什么theta還increase了呢？？
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1個(gè)回答
Paroxi助教
2019-05-31 13:50
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同學(xué)，greek的知識(shí)點(diǎn)里面，是在研究在保持其他條件不變的情況下，某一參數(shù)對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響。
模型當(dāng)中vega是一個(gè)很難衡量的參數(shù)，比較類似于預(yù)期價(jià)值的概念，只能計(jì)算出波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響，波動(dòng)率越高，期權(quán)越值錢。我們只能主觀去推測(cè)at the money時(shí)候波動(dòng)率是最大的。
theta 也是一樣，是看theta 對(duì)option value的影響，theta的本質(zhì)是一個(gè)期權(quán)時(shí)間價(jià)值下降的一個(gè)速率，我們簡化的理解為theta 隨著時(shí)間價(jià)值的臨近，合約到期theta 對(duì)期權(quán)的價(jià)值的影響變小。
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