孫同學(xué)
2019-05-30 23:17mock2 portfolio 53題 這里的(1.05-1)*3.5% 理解為(Wp-Wb)×Rb吧 那以后sensitivity就可以理解為資產(chǎn)配置的權(quán)重嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2019-05-31 14:36
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同學(xué)你好,這是兩個概念,看權(quán)重這個是holding based,看對因子的sensitivity是return-based的情況。這里是我對于某個因子超配所帶來的主動回報是多少。sensitivity不可以理解為權(quán)重,因為權(quán)重各項相加等于100%,但sensitivity相加沒意義,而且也不一定等于1,比如說我對GDP的敏感程度和我對利率的敏感程度加在一起是風(fēng)馬牛不相及的。
