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金融慕播課賀老師助教
2017-10-24 17:13
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這是一道有關(guān)于凸度的問題,在利率處于高水平的狀態(tài)下putable bond的yield curve是更加凸的,putable bond和option-free的差距會(huì)越來越大。在講義中有提到過。具體原因是因?yàn)樵诶噬叩那闆r下,債券價(jià)格會(huì)降低,但是實(shí)際上由于利率升高,票面價(jià)格降低,putable bond持有者會(huì)將債券回售,實(shí)際價(jià)格并不會(huì)降低那么多,從圖形上來看就是更彎的,more convex。
