劉同學
2019-05-31 21:05請問casebook derivatives2012年A題 第一問的 本來就是賣了一個put option是空頭了 為什么還要再賣股票呢 不應該買嗎 第二問 這個公式為什么是乘以equity 的現(xiàn)價呢 然后又再除以了這個現(xiàn)價 對這個公式不是很理解 謝謝老師!
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1個回答
Dean助教
2019-06-03 15:18
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同學你好,
1.put option 本身的delta 是負的,它short put option 就相當于整個頭寸是一個正的delta ,為了達到neutral,需要再short 相應的股票。
2.第二個我們討論之后,認為這個表述的有些復雜了,就是一個put option的delta是-0.3088,總共short 了2000份,總頭寸是負的617.6,股票的delta 是正1 ,所以相應的賣出份數(shù)為618.。答案里的計算有點復雜了。
