亞同學
2019-06-01 15:44請問百題ss17 case 1的第六題，C選項我認為不對，因為如果fixed rate低于14.3則swaption不行權，則不會有swap，只有支付浮動利率，所以就不會有C提到的情況了吧？只有rate大于等于14.3%，才有行權，也才有swap存在的吧？
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1個回答
Dean助教
2019-06-03 17:04
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同學你好，題目中是問它會用 swaption 來將這個頭寸轉換成pay fixed 一方。題目中這個說法是錯誤的。
因為只有當這個fixed rate 高于14.3%的時候是會選擇行權的，這個時候有 swap。
那如果這個時候swaption的執(zhí)行價格是低于14.3%，那就不用行權了，就沒有swap 。
你的理解是沒問題的呀，c就是說題目中這個說法是incorrect 的。
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