楊同學(xué)
2019-06-01 18:27原版書Reading24，第17題，strategy 2描述中的問題。Exhibits 1里面給出的是Modified Duration，描述里面說的是effective duration。這兩個(gè)東西是一樣的么，我記得effective duration是度量含權(quán)債券的，能不能請(qǐng)老師幫我辨析一下呀。二級(jí)內(nèi)容記不起來了。
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-06-03 10:27
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同學(xué)你好。modifed duration是修正久期，而effective duration是有效久期，兩者都是衡量債券價(jià)格對(duì)于利率的敏感程度的指標(biāo)。修正久期是債券利率變化百分之1所帶來的債券價(jià)格的變化百分比，是債券價(jià)格收益率曲線上的切線斜率。而有效久期是用收益率上升和下降后的價(jià)格來測(cè)量價(jià)格對(duì)利率的敏感程度。兩個(gè)久期都是基于收益率曲線平行移動(dòng)的假設(shè)。有效久期是適用于含權(quán)債券的。兩者公式分別是：
modified duration=-(△p/p)/△y；effective duration=(V- -V+)/2*V0*△y
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多謝 多謝?。。?/p>
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