ddd
2019-06-02 22:23請問第三題題目中5% increase in price for each underlying asset 是什么意思?為什么在解題中沒有用到這個信息?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育Alfred助教
2019-06-03 11:08
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同學你好,roll return叫滾動收益,舉個例子,比如我要對沖六個月的價格風險,照理我應該找一份六個月到期的期貨合約,但是因為交易活躍的主力合約通常是短期的、一個月的,所以我會先找一個月到期的合約,在一個月到期后再找下一個月的,這就叫滾動。一個月的短期期貨合約和六個月的長期期貨合約價格的不同我們就稱為滾動收益。如果是contango的情況,那我每期滾動的成本會上升,所以是負的滾動收益。如果是backwardation的情況,每期滾動的成本會下降,就是一個正的滾動收益。所以只要知道這個知識點,那這題就只要找到三個期貨中,哪個是backwardation的就能把題目解出來了
