katherine
2019-06-03 00:04CF是什么意思？為什么要用它？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Paroxi助教
2019-06-03 13:12
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我們這里對T-bond futures合約有這樣的解釋，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，又因為長期國債不活躍，不可能在每一個債券在去弄一個期貨合約出來，這沒有意義，所以會對在長期債券的期貨合約的標(biāo)的物有一個明確的定義，它的underlying asset是30年到期的treasury bond 且coupon rate是6%。對于這樣的underlying asset 的合約我們有一個FP合約。當(dāng)合約到期時候是采用實物交割的方式進行的，那我們市場上的這樣的標(biāo)的債券也很難找到，于是我們就規(guī)定只要是大于15年的債券都可以拿去交割。為了讓每一種可以拿去交割的債券期初交割的價格都是一樣的，我們引入了Convention factor。
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